美国最大的敌人是谁?现在已经有答案了。
美国现在的国债规模超过31万亿美元,在这个基础上,美国是承受不了长时间的高利率的,因为就利息上升和国债价格下跌,直接综合成本这一块就能压垮美国。而美国加息这个事,时间短了起不到效果,时间长了,自己容易把命搭进去。这是美国最大的一个风险。
所以从这个角度来说,美国最大的敌人,不是俄罗斯,不是我们,甚至也不是美国自己,而是时间。既然如此的话,跟美国玩,就得熬鹰。
美国加息已经是过了2.5%的平衡线了,再往后就已经进了鬼门关,生与死都没得选,只能一条道走到黑。理论上来说,跨过了这道坎,美国只能赌,即便美国的利率加到20%,也未尝不可,也就是说美国短期内的利率水平可以这么理解,是没有上限的,但是有一点是美国无法克服的,就是不论利率高低,时间都是无法延长的,两年应该就是极限了。
其实说两年都有点多,到明年中,美国如果还拿不下来,那反噬的压力,对美国来说,将会急剧增加。
因为那个时候的基础利率可能会达到6%左右,别的不说,美股无法提供相应的回报水平,除非美股腰斩,对应的估值压力就会小多了。
而更危险的是美债,利率加到这个水平,国债价格还得继续大幅下跌,而美国国债是美国金融市场的终极抵押品,天量流动性都是以美债为基础循环抵押而来的,美债价格每下跌一点,几百万亿的金融衍生品市场,就要对应的补充天量的抵押品。
至于这个缺口到底有多大?可以这么说,从英国养老金基金出现的问题看,监管机构永远不会知道金融交易机构的贪婪会有多大,只有你想不到的,没有交易者做不到的,而且这些风险漏洞,永远都是出事之后才会被发现。
一旦出事,为了不爆雷,光保证金这一块就需要补充天量流动性。而美国同时在加息,缩表,回收流动性,市场哪里有这么高的流动性补充进来?如果流动性跟不上,美国也学英国这样,一边加息,一边继续QE买美债?那不就是自己玩自己吗。
而比这更恐怖的,就是不管美国怎么想办法,在时间上都是拖不下去的,时间拖得越久,成本就会越大,由于国债基本规模够大,成本会是指数级上升。
所以国际社会只要做好一件事,就是熬,只要熬到明年底,大概率就能熬到美国后面。
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