本周资金利率波动加大，先上后下。周一至周三，资金利率趋于上行，周三央行加大逆回购投放力度，周三至周五净投放10530亿元，资金利率开始转为下行，利率中枢整体抬升。DR001和R001分别上行至1.80%、1.88%， 全周平均值均较前一周上行52bp。DR007和R007分别上行至1.94%、2.08%，全周平均值均较前一周上行14bp、26bp。
1Y同业存单利率上行至2.615%，净融资2664.6亿元。2月6-10日，同业存单发行6934.7亿元，较前一周的6489.8亿元进一步上升，净融资2664.6亿元，低于前一周的4056.9亿元，主要是本周到期量有所增加。发行期限也进一步拉长至7.4个月，主要以9M和1Y长期限存单发行为主。1年期AAA同业存单收益率先上后下，周三上行至2.635%，而后转下，周五下行至2.615%，较前一周五上行3bp。
2月13-17日，同业存单到期量上升至5815亿元，而后两周分别上升至7093亿元和7502亿元，面临较大的到期压力，3月前两周到期量下降至5474亿元和5780亿元，到期压力将有所缓解。
银行间质押式回购成交量先下后上。2月6-10日，银行间质押式回购成交量平均值为5.46万亿元，较前一周的4.22万亿元大幅回升。从周内情况来看，周一至周三，成交量趋于下降，从周一的6.21万亿元降至5.02万亿元，周四开始小幅回升，周五升至5.65万亿元。其中隔夜成交量同样先下后上，全周平均值为4.70万亿元（前一周为3.72万亿元），每日成交量在4.14-5.52万亿元之间。
票据利率窄幅波动，整体小幅上行。2月10日相对2月3日，1M利率上行13bp至2.35%，3M票据利率上行8bp至2.38%，6M票据利率持平于2.31%，1Y票据利率小幅上行2bp至1.97%。
2月13-17日，资金面关注的因素：
第一，15日（周三）为纳税截止日，16-17日税期缴款；
第二，15日MLF到期3000亿元，关注续作情况；
第三，全周逆回购到期18400亿元，主要集中在周二至周四，三天共到期14870亿元；
第四，政府债净缴款（发行缴款剔除到期）升至3278.3亿元，前一周为329亿元；
第五，同业存单到期5815亿元，高于前一周的4269.7亿元。
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超储影响因素更新
2月6-10日，政府债净缴款为729亿元。央行净投放资金6020亿元。其中，逆回购投放18400亿元，到期12380亿元。
2月13-17日，央行逆回购到期1238亿元，MLF到期3000亿元，政府债净缴款3278.3亿元。
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公开市场：2月13-17日到期21400亿元
截至本周，逆回购存量18400亿元，MLF存量46290亿元。
2月6-10日，央行净投放资金6020亿元。其中，逆回购投放18400亿元，到期12380亿元。
2月13-17日，逆回购到期18400亿元，MLF到期3000亿元，关注其续作情况。
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政府债：2月13-17日政府债净缴款3278.3亿元
按缴款日计， 2月13-17日政府债净缴款（缴款剔除到期）为3278.3亿元。
2月13-17日，政府债合计发行2721.7亿元，其中，国债计划发行1800亿元，地方债计划发行921.7亿元。
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同业存单：净融资2665亿元
同业存单净融资2665亿元。2月6-10日，同业存单发行6935亿元，净融资2665亿元，本周存单发行量再度放量，但由于到期量较大，净融资量低于上周。1月28日-2月3日，同业存单发行6489.8亿元，净融资4056.9亿元。
存单加权发行利率为2.55%，加权期限7.4个月。2月6-10日，同业存单加权发行利率2.55%，较前一周上行4bp。存单加权发行期限继续拉长至7.4个月，前一周为7.0个月，其中，国有行和股份行加权发行期限上升，城商行和农商行下降。1年期存单占分类型银行存单总发行量比例，合计16.5%（相对前一周下降1.0pct），主要是国有行和城商行发行较多；9个月期限占比继续上升2.7个百分点至46.5%，主要是国有行和股份行发行较多。总体而言，本周同业存单发行多数仍为9M和1Y的长期限存单。
1年期AAA存单收益上行至2.615%。二级市场方面，2月6-10日，1年期AAA同业存单收益率先上后下，周三上行至2.635%，而后转下，周五下行至2.615%，较前一周五上行3bp。一级市场方面，股份行1年期存单发行利率2月9日为2.64%，与前一周五基本持平。
