乐居财经严明会3月23日，未来电器（301386.SZ）公布首次公开发行股票并在创业板上市发行结果。
本次发行数量3,500万股，发行价29.99元/股。无战略配售，网下最终发行1,802.50万股，占发行总量51.5%；网上最终发行1,697.50万股，占发行总量48.5%。
回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.0228843012%，有效申购倍数为4,369.80789倍。
经统计，网上新股认购缴款认购16,451,180股，缴款金额493,370,888.2元；弃购数量523,820股，弃购金额15,709,361.8元。网下缴款认购18,025,000股，缴款金额540,569,750元。
上述弃购股份由中泰证券包销，包销股份占发行总量的1.4966%。
据乐居财经《预审IPO》查阅，报告期内，公司营业收入主要来自于框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器。报告期各期（2019年度-2022上半年），公司实现营业收入分别为35,118.38万元、46,144.14万元、45,888.23万元和23,793.26万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为6,097.24万元、9,702.44万元、8,052.19万元和3,885.87万元。
2020年度，公司能耗管理模块收入为11,888.98万元，毛利率为57.77%。2021年上半年，公司能耗管理模块业务已完成集中供货，2021年下半年未能持续获得能耗管理模块的大额订单。
2022年，公司实现营业收入47,779.33万元，较2021年略有增加；归属于母公司股东净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为8,053.62万元和7,728.52万元，较2021年分别下降2.28%和4.02%。
发行人营业收入上升而净利润下降的主要原因系高毛利产品能耗管理模块收入及公司收到的嵌入式软件退税较2021年减少所致。
若公司无法持续获得能耗管理模块的大额订单，将导致公司营业收入在短期内出现下滑以及主营业务毛利率下降。
此外，2021年以来，公司主要原材料如电子元器件、金属件、紫铜、电机及电机部件、小型断路器等平均采购单价均有所上升，将导致公司毛利率及净利率水平的下降。
同时，根据发行人在手订单及中标情况，2022年，发行人电能表外置断路器收入占比预计将有所上升。报告期内，电能表外置断路器毛利率低于发行人主营业务毛利率。电能表外置断路器等毛利率相对较低的产品收入占比上升，亦将对公司毛利率及净利润率造成一定不利影响。
受上述影响，报告期各期，公司主营业务毛利率分别为36.51%、41.08%、33.30%和30.29%，整体呈现下行趋势，但仍高于同行业综合毛利率平均值。
相关公司：未来电器
